Публикации

Как инвестировать в биржевые индексы?

Каждый начинающий инвестор хотя бы раз слышал от более опытного коллеги фразу, наиболее точно отражающую суть такого понятия, как диверсификация: «Не храни все яйца в одной корзине». 

Чем больше разновидностей активов вы задействуете в своих инвестициях, тем лучше — существенно уменьшите риск. Но чем больше ценных бумаг разных видов в вашем портфеле, тем больше объём работ по изучению и анализу перспективных компаний. Как быть, если у вас нет на это времени или пока не хватает знаний и навыков? 

Покупать рынки или отрасли «целиком». В сегодняшней статье мы расскажем, как это можно сделать. 

Уверены, каждый из наших читателей хоть раз в жизни сталкивался с понятием биржевого индекса — читал в деловых изданиях или слышал о них на РБК и других телеканалах о том, что «индексы РТС и ММВБ обновили максимум с апреля». Давайте разберемся, что это означает, зачем нужны биржевые индексы и, самое главное, как частный инвестор может вкладывать в них — диверсифицировать риски и приумножать свой капитал. 

Что это вообще такое:

По сути, биржевой индекс — это своеобразная «корзина» из акций и облигаций, показывающая, как изменяются цены на определенные группы ценных бумаг.

То, из каких активов сформирован индекс (на основе списка которых он рассчитывается) — ключевой параметр при анализе его инвестиционной привлекательности. 

Зачем это нужно:

Цель биржевого индекса — создать показатель, с помощью которого инвесторы могут отслеживать то, в каком направлении и с какой скоростью двигаются котировки ценных бумаг компаний внутри определенной отрасли и рынка. 

Цены активов разных компаний изменяются с разной скоростью (некоторые рушатся на фоне неблагоприятного информационного фона, некоторые взлетают и т.д.). Индекс же демонстрирует общий тренд, в направлении которого движется вся отрасль и рынок, т.е. у инвестора нет нужды проводить оценку положений всего множества компаний. Сравнивая между собой индексы, вы сможете понять как на рынках торгуются различные сектора экономики в сравнении друг с другом. 

Как рассчитывается индекс:

Существует несколько методик расчета индекса. Первая и, пожалуй, самая старая — посчитать среднее арифметическое. Классический пример — Промышленный индекс Доу-Джонса, который до сих пор считается подобным образом. Он — старейший среди существующих рыночных индексов и был создан для того, чтобы отслеживать, как развивается промышленная составляющая американских фондовых рынков.

Подобная методика расчета весьма неэффективна хотя бы потому, что компании-эмитенты выпускают различное количество акций  — одна, к примеру, разместила миллион, а другая пару десятков тысяч. Сегодня для расчета индексов применяют формулу масштабируемого среднего — сумма цен на делитель, изменяемый каждый раз, когда входящие в индекс акции дробятся или объединяются .

Также есть индексы, которые считаются по методике и формуле средней арифметической взвешенной. Что это значит? При расчете умножают цену каждой акции на коэффициент, который соответствует её доле в акционерном капитале компании-эмитента, то есть, по-простому — «веса».

Российские индексы ММВБ и РТС, которые наиболее доступны российскому инвестору, считаются следующим образом: отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в базу расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих акций на начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату. При расчете рыночной капитализации учитывается цена и количество соответствующих акций, свободно обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, которым соответствует доля акционерного капитала эмитента, выражаемая значением коэффициента free-float. Подробные данные по всем этим показателям есть на сайте Московской Биржи по ссылке. 

Как инвестировать:

Способ первый — решать проблему напрямую: собрать его в своем инвестиционном портфеле, т.е. полностью повторить индекс. Основная сложность будет состоять в том, чтобы в точности повторить соотношение ценных бумаг внутри индекса. Также высока вероятность, что для повторения структуры индекса вам потребуется приобрести большой объем активов, соответственно, первоначальная сумма вложений может быть довольно большой. 

Способ второй — вложить деньги с помощью индексных паевых фондов (ПИФов). В России большинство индексных фондов ориентируются на индекс ММВБ — подробный список таких фондов можно найти по ссылке.

Способ третий — вложить деньги с помощью такого инструмента, как ETF. Недавно мы рассказывали, как российский инвестор может работать с ними, полный материал доступен также по ссылке.  Надеемся, что список, предоставленный нам компанией FinEx, будет только расширяться и охватывать новые рынки и отрасли. 

Способ четвёртый — открыть счёт у зарубежного брокера и получить полный доступ ко всем интересующим инструментам. Однако учтите, что это довольно затратно, плюс можете столкнуться с валютным регулированием и громоздкой системой налогообложения.

Способ пятый — покупка фьючерсов на определенные индексы, к примеру на S&P. О подобном методе инвестирования мы поговорим в следующих статьях, в которых подробнее остановимся на методиках работы с производными финансовыми инструментами. 

Хотите увеличить свой доход? Мы поможем сделать это за 1 месяц.